Sommaire

Exemple: 10 000 fr. investis dans un fonds Credit SuisseJusqu’à 2% de la valeur des parts achetées à Credit Suisse, soit ici 200 fr. Rabais de 25 fr. si la transaction se fait sur internet. Certains fonds facturent jusqu’à 5% les frais d’entrée. Les banques sont libres d’appliquer ce dernier tarif ou non.La banque peut en facturer lorsque le client vend ses parts. Ici, c’est gratuit.Tout achat est taxé par l’Etat, à raison d’un taux de 0,15%, soit ici 15 fr.Ce sont les frais de conservation des titres (avis détaillé à la fin de l’année par exemple), facturés tous les ans, prélevés par la banque. Ici, ils sont de 15 fr. (0,15%). Selon les banques, ceux-ci s’élèvent grosso modo entre 0,1% et 0,3%. La TVA (7,6%) est en sus, soit 1.15 fr.Ils sont ponctionnés sur la fortune du fonds. Sont notamment compris la publication des rapports annuels et la comptabilité. Les frais de courtage sont exclus. Ce taux de 1,5% est ici un plafond. A noter que ces frais de gestion sont parfois dits forfaitaires («all-in-fee») dans d’autres fonds.Sa mention est obligatoire. Le TER, ici 1,68%, comprend les frais de gestion, les taxes (Bourse, taxes des Etats dans lesquels figurent les titres), l’audit ainsi que le courtage (achat et vente de titres contenus dans le fonds). Ces frais sont ici de 0,18% (1,68% – 1,5%) de la masse totale. Contrairement aux frais de gestion, ils varient d’année en année. Pour comparer deux fonds semblables (obligataires par exemple), le TER est un bon indicateur.

Bon à Savoir

20.05.2009

Dernière mise à jour:
06.07.2022

Nicolas Zeitoun

Vendu au prix de 1% la part dans une banque, un même fonds en coûtera 5% ailleurs! Cette différence de tarif, constatée par un lecteur, illustre parfaitement la difficulté de se retrouver dans le monde pléthorique des fonds de placement. L’investisseur en herbe doit donc être attentif au montant des frais qu’il devra supporter.

Un fonds, c’est une véritable entreprise: il y a la société de gestion du fonds, un gestionnaire attitré, lui-même assisté parfois de plusieur...

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Visibles et invisibles

Les coûts que l’investisseur doit assumer ne sont pas tous visibles. En plus des frais payés de sa poche (achat et vente des parts, frais de dépôt et timbre fédéral), d’autres (les frais de fonctionnement du fonds) sont prélevés directement sur la masse totale d’argent gérée. Et l’acheteur n’a aucune prise sur ces derniers. La seule manière de savoir si le fonds est gourmand en coûts est de consulter un indice particulier: le Total Expense Ratio (TER). Celui-ci donne une photographie du pourcentage du total des frais prélevés sur une année par rapport à la fortune du fonds.

Le montant total des frais varie selon la complexité du fonds. Nécessitant peu d’interventions, un fonds en obligations sera moins coûteux qu’un autre en actions. Reste que la note peut être salée. Notre exemple le montre: sur les 10 000 fr. investis dans le fonds «maison», (Credit Suisse Portfolio Fund (Lux) Balanced (Sfr.), qui réinvestit les gains accumulés), le client doit débourser un total de 231.15 fr. de frais directs (2,3%
de 10 000 fr.+7,6% de TVA sur les frais de dépôt) la première année. Et c’est compter sans les impôts sur la valeur et les revenus (dividendes par exemple) des parts, qui varient selon le profil fiscal de l’investisseur. Moralité: pour amortir les frais liés à l’achat, il faut conserver un fonds plusieurs années durant!

Nicolas Zeitoun

Exemple: 10 000 fr. investis dans un fonds Credit Suisse

Jusqu’à 2% de la valeur des parts achetées à Credit Suisse, soit ici 200 fr. Rabais de 25 fr. si la transaction se fait sur internet. Certains fonds facturent jusqu’à 5% les frais d’entrée. Les banques sont libres d’appliquer ce dernier tarif ou non.
La banque peut en facturer lorsque le client vend ses parts. Ici, c’est gratuit.
Tout achat est taxé par l’Etat, à raison d’un taux de 0,15%, soit ici 15 fr.
Ce sont les frais de conservation des titres (avis détaillé à la fin de l’année par exemple), facturés tous les ans, prélevés par la banque. Ici, ils sont de 15 fr. (0,15%). Selon les banques, ceux-ci s’élèvent grosso modo entre 0,1% et 0,3%. La TVA (7,6%) est en sus, soit 1.15 fr.
Ils sont ponctionnés sur la fortune du fonds. Sont notamment compris la publication des rapports annuels et la comptabilité. Les frais de courtage sont exclus. Ce taux de 1,5% est ici un plafond. A noter que ces frais de gestion sont parfois dits forfaitaires («all-in-fee») dans d’autres fonds.
Sa mention est obligatoire. Le TER, ici 1,68%, comprend les frais de gestion, les taxes (Bourse, taxes des Etats dans lesquels figurent les titres), l’audit ainsi que le courtage (achat et vente de titres contenus dans le fonds). Ces frais sont ici de 0,18% (1,68% – 1,5%) de la masse totale. Contrairement aux frais de gestion, ils varient d’année en année. Pour comparer deux fonds semblables (obligataires par exemple), le TER est un bon indicateur.