Le choix d’une hypothèque plus flexible

Sommaire

• Deux variantes Les banques s’ingénient à proposer des variantes hypothécaires pour répondre aux demandes d’une clientèle de plus en plus renseignée. Deux exemples.- L’hypothèque avec plafond et plancher: comme avec une assurance «cap», la banque assume les paiements des intérêts au-delà d’une certaine limite supérieure, mais, à l’inverse, le client ne peut exiger que les taux descendent en deça d’une limite inférieure. Le prix de l’assurance est donc moins cher…- L’hypothèque «warrant»: c’est une hypothèque Libor avec une assurance «cap», mais cette dernière est indépendante du contrat. Exemple: un propriétaire prend une hypothèque Libor pour une durée de trois ans, mais assure le «cap» à 5% pour dix ans. S’il prolonge son hypothèque, il bénéficie donc de sept années de protection supplémentaire. Mais, s’il y met un terme à la première échéance du contrat, ou à la suite d’un événement inattendu (par exemple lors d’une perte d’emploi, d’un divorce ou la vente du bien immobilier), il peut vendre son assurance à un autre propriétaire comme un investisseur vend un titre en Bourse: à un prix élevé si les taux sont à la hausse, à un prix plus bas s’ils sont à la baisse.Télécharger le graphique