Pour booster votre épargne retraite, on vous a conseillé d’investir dans les ETF. Mais qu’est-ce exactement? Un ETF (Exchange Traded Fund), ou «tracker» est un fonds de placement coté en Bourse dont l’objectif est de refléter le plus fidèlement possible un indice de référence, appelé sous-jacent. Il peut s’agir d’une place boursière tout entière (CAC 40 français, Dow Jones américain), d’un secteur d’activité spécifique comme les loisirs ou la santé, d’une région particulière ou encore de matières premières (pétrole, or, produits agricoles, etc.).
Contrairement à un fonds classique, un ETF se négocie en Bourse toute la journée, comme une simple action, soit par l’intermédiaire de sa banque ou – plus avantageux – en passant par le trading en ligne. Chaque ETF fait l’objet d’une cotation propre.
Son prix est facile à connaître, car une part d’ETF représente une fraction de l’indice sous-jacent, en général 1/100e. Exemple: une part sur le SMI à 6400 points coûte environ 64 fr. Elle peut être achetée au comptant ou à découvert, les ETF étant éligibles au service de règlement en différé (SRD). Attention toutefois: cette pratique spéculative est risquée!
Les avantages
Outre leur grande liquidité – achat et vente en continu –, les ETF présentent plusieurs avantages.
- Diversification du portefeuille – L’investisseur acquiert, en une seule transaction, toutes les valeurs constitutives d’un indice sans pour autant devoir acheter tous les titres qui composent cet indice.
- Coûts réduits – Contrairement aux autres fonds de placement, les ETF ne supportent ni droit d’entrée ni droit de sortie, seulement des frais de courtage (variables selon les courtiers) et des frais de gestion (entre 0,3% et 1% en général, contre 1% à 3% pour les fonds traditionnels.) Attention toutefois à ne pas multiplier les petites transactions: très coûteuses au final, elles nuiraient au rendement de votre placement.
- Protection en cas de faillite – L’ETF est assimilé juridiquement à un fonds de placement. Sa fortune, séparée de sa société de gestion, est donc protégée en cas de faillite de ladite société.
Les risques et inconvénients
Pour autant, ces instruments financiers ne sont pas sans risques.
- Risque de marché – Les ETF ne sont pas à l’abri de grosses turbulences, personne n’étant en mesure de prévoir l’évolution future d’un marché ou d’un secteur.
En clair, si le SMI perd 5%, votre ETF se dépréciera dans les mêmes proportions! Pour limiter la casse au maximum, l’horizon de placement sera donc fixé à 5 ou 10 ans au moins. Et rien ne garantit que l’ETF répliquera entièrement la performance de son sous-jacent. L’écart s’avère même parfois important. Vous pourriez donc perdre de l’argent. - Risque de change – Pour les produits cotés dans une autre monnaie. Exemple: si vous décidez d’investir sur le pétrole dont le prix est exprimé en dollars, vous vous exposez à des pertes au cas où le prix du baril monte alors que celui du billet vert baisse!
- Surabondance – Enfin, l’offre d’ETF est aujourd’hui pléthorique, puisqu’on n’en dénombre pas moins de 261 à la Bourse suisse, et plus de 1800 dans le monde! Il n’est donc pas rare de trouver, pour un même indice, plusieurs produits, des plus classiques aux plus spéculatifs (ETF actifs), réservés, ceux-là, à des investisseurs expérimentés! C’est notamment le cas des Inverse ETF, qui parient sur la baisse des indices.
Afin d’éviter toute déconvenue, consultez toujours le prospectus de l’ETF avant de vous décider – ou non – de l’acheter. Disponible sur le site internet de la société émettrice, il vous aidera à comprendre la stratégie d’investissement du fonds et à déterminer si elle correspond ou non à vos objectifs et aux risques que vous êtes prêt à assumer. Dans tous les cas, n’investissez que dans des produits dont vous comprenez parfaitement le fonctionnement. Si tel n’est pas le cas, fuyez-les!
Chantal Guyon
